甬兴证券研报指出，2023H1光伏装机与逆变器出口高速增长。2023年上半年国内光伏新增装机78.42GW，同比+154%；其中上半年集中式新增装机37.46GW，同比+234%；分布式新增装机40.96GW，同比+108%；户用上半年新增装机21.52GW，同比+141%。2023年1-6月国内电池组件出口总金额为262.59亿美元，同比+10%；1-6月国内逆变器出口总金额为61.54亿美元，同比+95%。
上半年硅料硅片盈利下滑或承压，电池片利润增厚。上半年硅料价格整体先涨后跌，随着价格下降，硅料盈利大幅收窄。而硅片环节由于产能扩张、博弈加剧、大幅计提减值准备，盈利承压，23Q2环比23Q1盈利能力小幅下跌。电池片环节受到上游原材料降价影响，叠加N/P短期供需错配，盈利能力提升。组件环节价格缓慢下跌，上半年盈利基本持稳。
建议关注晶科能源、钧达股份、仕净科技等。
