2023年国内磷矿石价格未能再现2022年单边上涨态势，各品位磷矿石价格震荡调整运行。和2022年景况相仿，2023年国内磷矿石市场供应继续减少，下游需求持续增长。展望2024年，这一局面将进一步延续，价格仍将保持高位震荡局面。
一、国内磷矿石价格震荡运行，供需缺口进一步扩大
2023年磷矿石价格呈现先涨后跌走势。以贵州地区磷含量为28%的磷矿石价格（车板价）为例，2023年12月末价格为830元/吨，较1月月初的960元/吨的价格下跌130元/吨，跌幅达13.54%。全年最低价为730元/吨，同比上涨15.87%；最高价为1080元/吨，同比上涨4.85%；年均价为898元/吨，同比上涨3.57%。
图1: 2023年贵州产磷矿石（28%磷含量）价格走势图
单位：元/吨
数据来源：隆众资讯，五矿经研院
从价格走势上看，2023年国内磷矿石价格走势经历了两轮涨跌周期共四个阶段。第一阶段，1月初至3月末，国内北方和南方农村地区陆续开始春耕，下游磷肥市场需求逐步升温，磷矿石价格开启小幅上涨模式。第二阶段，3月末至8月初，随着需求旺季的过去，下游需求日益回落，磷矿石价格逐级下调并探底。第三阶段，8月初至国庆节后，磷矿石价格企稳并略有回升。第四阶段，国庆节后至年末，价格又有所下行。总体看，2023年磷矿石价格走势是继2022年价格大幅上涨之后的必要调整。
国内磷矿石产量继续走低。据隆众资讯数据显示，2023年12月全国磷矿石( 折含五氧化二磷30% )产量为1022.30万吨，环比增加2.59%，同比下降8.99%。全年全国磷矿石累计产量10310.80万吨，同比减少0.45%。年度产量连续三年呈现下降势头。
图2：2019-2023年国内磷矿石产量一览 单位：万吨
数据来源：隆众资讯，五矿经研院
国内磷矿石消费量持续上升。据隆众资讯数据显示，2023年12月全国磷矿石( 折含五氧化二磷30% )表观消费量为1041.35万吨，同比下降3.25%。全年全国磷矿石累计表观消费量为10402.73万吨，同比增长3.7%。年度消费量连续四年保持增长。
图3：2019-2023年国内磷矿石表观消费量一览
单位：万吨
数据来源：隆众资讯，五矿经研院
2023年磷矿石出口量锐减、进口量陡增。根据海关数据，2023年12月，我国磷矿石出口量为6607吨，同比增长0.25%。全年出口量为31.43万吨，同比大幅减少42.72%。2023年12月，我国磷矿石进口量为20.52万吨，同比增长54.32%。全年进口量为123.36万吨，同比大幅增长3765%。2023年进口猛增的原因是国内磷酸铁锂产能集中投产运行，这部分约百万吨的需求只能通过进口解决。2023年进口量大幅增长仅仅是个例，并不意味着未来每年均有如此巨幅增长。
图4：2019-2023年磷矿石出口量和进口量一览
单位：万吨
数据来源： 隆众资讯，五矿经研院
二、2024年磷矿石市场前瞻
预计2024年国内磷矿石价格仍将保持震荡局面。一方面，从供应端来看，无论是从国家层面还是省市一级地方政府，对于涉及磷行业企业的环保要求只会愈加严格，这在过去几年里表现得非常明显，手里握有矿石的企业会继续惜售，且国内磷矿石品位趋于走低，截止目前为止，2024年没有数量可观的新产能投产，磷矿石供应偏紧的局面将会延续。2022-2023年连续两年国内磷矿石产量均低于表观消费量就很说明问题。另一方面，从需求端来说，下游磷肥行业的需求不会有较大变化，而随着新能源汽车产销量的快速增长，鉴于磷酸铁锂电池在动力电池领域的用量日益上升，预计对磷矿石的需求大概率将保持较强增长势头，有机构预测这部分需求将达到330万吨。这两方面因素将推动2024年磷矿石价格继续在较高水平震荡。
三、国内磷矿石市场进入牛市的趋势已经很明显
供应方面，预计2024-2030年，我国磷矿石产量的“天花板”大约在1亿吨，考虑到环保政策的压力和矿石品位日益降低的现实情况，产量只能是有减无增。而需求方面，磷矿石需求只会是有增无减，消费量突破1.1亿吨只是时间问题。供应将愈加难以满足需求，出口量将会逐渐萎缩，进口量相应增加，我国磷矿的对外依存度将日益攀升。
