【看点】最高降幅近94倍！1/3不赚钱！63家正极材料及原材料上市公司业绩汇总
近年来，新能源产业的快速崛起为电池产业发展带来巨大体量，赛道玩家持续涌入，竞争日趋激烈。2023年以来，在下游周期性增速放缓节奏下，电池新能源行业内卷已成为常态，正极材料及上游原材料作为电池新能源的核心材料环节，亦是竞争最为激烈的赛道之一。
相较于前两年，受益于锂价的疯狂上涨，上游锂盐及锂矿企业赚得盆满钵满，自2023年以来，我国锂价逐渐回归理性，正极材料及上游原材料产业链利润也随之重构。
据电池网不完全统计，截至目前，共有63家正极材料及上游原材料上市公司披露2023年和2024年一季度报告。从数据来看，业绩降温成为这一赛道基本盘，其中，2023年企业净利最高降幅超过90倍，超过三分之一不赚钱；2024年一季度企业净利最高降幅近94倍。
【报告】IEA：锂等电动汽车关键矿物未来有供应短缺风险
5月17日，国际能源署（IEA）发布的《Global Critical Minerals Outlook 2024》显示，一些对绿色能源转型至关重要的矿物生产价格暴跌可能导致投资不足，未来或有供应短缺风险。报告显示，由于产能过剩，制造电动汽车、风力涡轮机、太阳能电池板等清洁能源技术产品的关键矿物价格已跌回新冠疫情爆发前水平，其中电池相关矿物的波动最大。
据IEA测算，按照各国设定的减排目标，到2035年，目前已公布的矿产开采项目产能将仅能满足70%的铜需求和50%的锂需求，这两种矿物是制造电动汽车的必要原材料。
IEA预测，到2040年，铜、锂、镍、钴、石墨、稀土等能源转型关键矿物的市场总额将比现在翻一番有余，达到7700亿美元。
【项目】一锂电材料项目签约湖南望城 公司孵化于中南大学创业团队
据“望城经开区”消息，5月13日，湖南九墨科技有限公司磷酸铁锂正极材料前驱体项目签约落户国家级经济技术开发区——望城经开区，为湖南望城新材料产业发展注入新动能。
九墨科技主要产品为新型磷酸铁锂正极材料前驱体，该前驱体能为磷铁正极厂商提供下一代低成本、高性能的磷酸铁锂、磷酸锰铁锂所需的核心关键原材料。
九墨科技孵化于中南大学青年教师创业团队，核心创始人均为海外留学博士，依托中南大学新能源领域的人才优势和强大的行业资源，正致力于成为全球领先的大规模、高性能磷铁动力及储能电池正极材料的核心原料优质供货商。
【公司】合纵科技拟1.3亿剥离贵州雅友 后者一期10万吨磷酸铁项目已量产
5月15日晚间，合纵科技（300477）发布公告，公司控股公司湖南雅城新能源股份有限公司（以下简称“湖南雅城”）持有贵州雅友新材料有限公司（以下简称“贵州雅友”）55.00%股权，为贵州雅友控股股东。为进一步优化公司资产结构，提升经营质效，结合自身战略规划和业务发展情况，湖南雅城拟以1.30亿元人民币的对价将其持有的贵州雅友55.00%的股权转让给浙江友山新材料科技有限公司（以下简称“友山科技”）。本次交易完成后，湖南雅城不再持有贵州雅友股权，贵州雅友不再纳入上市公司及湖南雅城的合并报表范围。
公告显示，贵州雅友生产的主要产品为磷酸铁，主要用于制造磷酸铁锂，磷酸铁锂主要用于新能源电动汽车及储能中使用的锂电池正极材料。截至目前，贵州雅友一期10万吨磷酸铁项目已实现量产，二期部分已开工建设。
值得一提的是，友山科技为华友控股集团有限公司100%持股，实际控制人为陈雪华，注册资本5亿元。此次交易前，友山科技直接持有贵州雅友45.00%股权，交易完成后，贵州雅友成为友山科技全资子公司，也划归华友控股集团有限公司所有。
【公司】一钠电材料公司完成数千万元融资 核心团队来自武汉理工大学
据企查查消息显示，近日，武汉固理新能源科技有限公司（以下简称“固理新能源”）完成数千万元融资，由东方富海投资。本轮融资将主要用于产品研发、产线搭建和团队建设。
资料显示，固理新能源成立于2022年6月，主攻高容量钠电负极磷碳材料。公司核心团队来自武汉理工大学，拥有丰富的研发和产业化经验。其中，首席科学家唐浩林教授围绕锂/钠离子电池和燃料电池关键材料，从事基础研究和工程技术开发20年，曾主持863课题4项，国家自然科学基金4项，省部级重大项目30余项；总经理陈刚系武汉理工大学材料学博士，拥有多次创业经验，曾设计并管理运行3万吨/年新材料产线。
值得一提的是，2023年9月，据由小米科技董事长雷军和光谷软件董事长李儒雄共同投资创办的“光谷创业咖啡”消息，武汉光谷咖啡创投与高容量钠离子电池磷碳负极材料领域企业固理新能源举办投资签约发布会，助推固理新能源再上新台阶。
【数据】国家统计局：4月我国十种有色金属产量达650万吨
据国家统计局5月17日消息，4月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.7%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，4月份，规模以上工业增加值比上月增长0.97%。1-4月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%。
分三大门类看，4月份，采矿业增加值同比增长2.0%，制造业增长7.5%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长5.8%。
分产品看，4月份，619种产品中有386种产品产量同比增长。其中，钢材11,652万吨，同比下降1.6%；水泥17395万吨，下降8.6%；十种有色金属650万吨，增长7.0%；乙烯249万吨，下降7.2%；汽车234.6万辆，增长15.4%，其中新能源汽车83.1万辆，增长39.2%；发电量6901亿千瓦时，增长3.1%；原油加工量5879万吨，下降3.3%。
【行业】4月中国磷酸铁锂产量同比增长超一倍 预计5月储能型铁锂将放量
SMM消息，4月，中国磷酸铁锂产量为167,530吨，环比增加22%，同比增加109%，累计同比增69%。
原料端，4月碳酸锂价格震荡、磷酸铁价格小幅上行。4月电芯厂的磷酸铁锂的价格公式中碳酸锂折扣以及加工费较固定，未出现明显调整，铁锂成本仍较难向下传导。
供应端，4月头部铁锂企业开工率明显提升，二三梯队的铁锂正极企业订单也有增量并且也在积极开拓新客户，4月铁锂供应明显增加。
需求端，随着4月新能源汽车价格战持续，新车型推出，以旧换新政策刺激，动力市场需求订单表现较好，在多重因素拉动下，4月下游电芯厂排产增量，对于铁锂正极需求有明显的拉动。
5月预期储能市场因年中并网需求拉动，储能型铁锂有所放量，动力需求维稳，预计5月中国磷酸铁锂产量为182,960吨，环比增9%，同比增64%。
【互动】尚太科技：2024年负极材料需求预计有所回升 价格有望修复
5月13日下午，尚太科技（001301）在2023年度业绩说明会上表示，2023年，新能源汽车动力电池、储能电池总体维持较高的增长水平，但是公司所处负极材料行业总体增长放缓。受之前年度行业持续维持高景气影响，吸引大量企业跨界进行投资，且行业主要企业持续进行产能扩张，行业持续总体产能规模处于较高水平，在市场需求增长放缓情况下，带动部分同质化的产品无法维持原有价格水平，导致行业整体出现“增量不增收”的情形。
展望2024年，尚太科技表示，锂电负极材料供应端仍处于产能结构性过剩的状态。不过，随着新能源汽车产业去库存结束，需求增幅减缓情况会有所改善，市场需求预计会有所回升。负极材料价格在2024年有望得到一定修复，负极材料销量预计将有一定提升。
尚太科技还提到，目前负极材料价格在历史底部区间，进一步下降的空间较小。从产业链看，负极材料价格下降的同时，原材料和石墨化加工成本也有所下降。公司将继续“降本增效”的措施方针，内部将通过提升技术工艺、优化生产工序，带动公司降本增效，努力在激烈的市场竞争中提高公司的盈利能力。
【数据】4月我国碳酸锂产量近5.3万吨 磷酸铁锂产量同比翻倍增长
4月，中国碳酸锂产量约52,893吨，环比上升24%，同比增加80%；1-4月国内碳酸锂累计产量169,683吨，累计同比35%。分原料情况看，当下锂辉石冶炼厂利润情况因今年1-2季度海外矿山长协定价较为稳定而有所恢复。除了前期正常生产的厂家在4月持续爬产外，部分在2-3月份处于检修的锂盐厂也在4月份陆续恢复生产。叠加部分锂盐厂在本月接收到的代工量也有所增加，使得4月的锂辉石冶炼厂产量有所上升。
进入5月，虽然个别锂盐企业部分基地仍在轮换检修，以及江西地区中央环保督察组的进驻减缓当地中小型锂盐企业的复产速度，但随着检修完成、复产，以及爬产的锂盐企业持续增加，预期5月的中国碳酸锂产量将达到60,688吨，环比增加15%。
【研报】碳酸锂现货市场成交较为清淡
日前，华源证券研报指出，近期锂市场震荡偏弱运行。需求端，多数正极厂于前期价格较低时期已经进行散单采备库，当下补库行情或已接近尾声，综合看碳酸锂采买观望情绪抬升，现货市场成交较为清淡，后续关注下游企业对锂盐企业售价接受度的变动需求。
【智库圈点】固态电池或成三元材料新增量
近日，SMM分析，从产业链情况来看，固态电池技术对传统锂电产业链主要环节的影响大小为：隔膜>电解液>负极材料>正极材料，其中，三元材料和富锂锰基材料为市场主流正极体系。据了解，目前相关企业已经实现百吨级的固态三元正极材料出货，卡位头部固态电池企业。
目前，（半）固态电池还处于行业发展初期，对于三元材料企业来说，虽然现有出货量不大，然而未来的需求增量还是较为确定。目前相关三元材料企业更多地是做好卡位，期待固态电池产业链的进一步成熟。
