截至8月31日，除已公告拟延迟披露和退市公司外，我国境内股票市场（沪、深、北三家证券交易所，以下简称“全市场”）共5340家[1]上市公司披露2024年半年度报告。数据显示，我国上市公司产业布局、产品结构、市场拓展持续优化，向“新”向“绿”、向“数”向“智”勾勒产业升级新图景。努力实现价值创造与投资者回报良性互促，为高质量发展蓄势赋能。
一、整体经营情况
2024年上半年，全市场上市公司实现营业收入34.89万亿元，净利润3.13万亿元。3032家公司营收正增长， 4141家公司实现盈利，占比78%。创业板、科创板上市公司上半年营收整体实现近3%增长。剔除金融行业[2]，实体上市公司实现营收30.35万亿元，净利润1.74万亿元。
一二季度营收分别为16.90和17.99万亿元，二季度环比增6.43%。一二季度净利润分别为1.54和1.58万亿元，二季度环比增2.75%。
上半年央企[3]控股上市公司表现相对稳健，营收、净利润分别增长0.09%、3.09%。民营上市公司营收同比增3.34%。
19个门类行业中，17个行业实现盈利，9个行业营收正增长，8个行业净利润正增长。制造业次类行业全部实现盈利，其中5个次类行业营收、净利润双增长。
二、扩内需政策效应逐步显现，海外市场成为新增长点
消费需求逐步释放。政府出台多项补贴优惠政策促进消费市场回暖。食品饮料、家用电器等多行业上市公司净利润增长超8%，农林牧渔行业扭亏为盈，养殖业受益于周期回暖，净利润大幅增长。消费电子、纺织服饰、汽车等景气度有明显提升，汽车行业营收增长超8%，净利润增长超20%。线上消费热情高涨，快递单量保持高增态势，虽受单价下降拖累，快递业5大上市公司营收总体增速依然超10%，4家利润增长超20%。线下出行热度不减，酒店餐饮、旅游、交通运输等服务业净利润有较好恢复，同比分别增长38.01%、13.60%、9.82%。
工业生产业绩分化明显。上半年，上游采矿业，电力、热力、燃气及水生产和供应业净利润分别增长1.36%、17.84%。制造业整体利润有所下滑，其中电子、轻工制造等行业实现较好增长，净利润增速超15%。上半年，制造业资产周转率0.32，同比降低0.02，表明产能利用率有所下滑。专用设备制造业营收与净利分别增长2.73%和1.13%。
企业出海步伐加速，模式升级。上半年上市公司实现海外业务收入3.83万亿元，同比增长12.84%，增长率提升9.93个百分点，海外业务收入占比10.98%，提升1.39个百分点。其中制造业海外业务收入增长11.61%，增长率提升7.57个百分点，占比18.91%，提升1.73个百分点。从“新三样”到电子、生物医药等多行业，从单纯产品出口到产业链出海，上市公司加速全球化布局，升级产业竞争模式，在海外市场建立优势。
三、新引擎培育发展新动能，数智赋能加速转型发展
科技创新赋能转型深化。上市公司加大对新技术、新产品的研发投入，上半年研发投入合计0.75万亿元，同比增1.3%，连续多年保持增长，增速比上年有所放缓。整体研发强度2.15%，同比提高0.06个百分点。创业板、科创板、北交所研发强度分别为5.02%、11.61%、4.87%。战略性新兴产业、高技术制造业以及计算机、电子、机械设备等行业展现蓬勃创新活力，研发强度达5%以上。比亚迪、中国建筑、中国移动、中兴通讯4家公司研发投入超百亿元，943家公司研发强度超10%。
新动能新优势加快培育。人工智能、大数据、物联网等新兴技术迅猛发展，科技应用加速迭代，为消费电子、半导体行业带来新的发展契机，两行业上市公司营收分别增长18.98%、21.68%，净利润增长23.75%、0.40%。在终端消费和网络通信市场需求回暖、算力基础设施建设加快的良好局面下，计算机、通信和其他电子设备制造业增长势头强劲，营收、净利润同比分别增长9.68%和11.57%。
绿色化低碳化凸显高质量发展底色。清洁能源替代成为“能源革命”的关键着力点，水电、核电、风电等清洁能源电力营收均有一定增长。新能源汽车产销两旺，行业保持稳健增长，营收增长超20%，净利润增速超30%，产业链上下游公司受益。虽部分行业呈现阶段性产能释放、竞争内卷，但依然不改长期发展预期。
数智化转型加速推进。从采矿、养殖等传统行业，到高端装备、绿色环保等新兴产业，上市公司主动通过搭建数字化智能化平台，采用数字营销手段提升生产效率与运营服务能力，加快公司转型升级，数据要素已成为重要生产力。上半年，三大运营商积极推进发展云计算及算力业务、AI、量子等新质生产力，进一步提高5G渗透率，为全社会多产业数字化提供技术保障，数字化相关业务收入合计达2643亿元，同比增9%。
四、市场结构持续优化，分红回购促价值提升
截至8月31日，今年以来新增首发上市公司59家，创业板、科创板、北交所三个新兴板块新增公司占比71%。累计退市公司47家，其中2家涉重大违法类强制退市，10家涉财务类强制退市。多元化退市渠道进一步畅通，进退有序的市场格局逐步形成。多项鼓励政策下，上市公司积极通过并购重组进行技术升级、产业整合，新能源、生物医药等战略性新兴产业并购浪潮涌现。市场结构持续优化。
分红与回购组合拳向市场传递积极信号，推动上市公司价值回归。截至8月31日，677家上市公司公布一季度、半年度现金分红预案（含特别分红），较去年同期增加近500家，其中科创板80家公司中期分红，是去年的5倍。合计现金分红[4]达5312亿元，分红公司整体股利支付率31.74%，分红的稳定性增强。分红公司中，11家公司分红金额超百亿，近三成国有控股上市公司贡献超80%的分红金额，是回馈投资者的标杆，6家公司分红金额超10亿。480余家公司近五年首次半年度（季度）分红，一年多次分红的公司逐渐增多，回报投资者意识日益增强。
1784家公司公布回购预案，已回购金额共计930亿元，剔除停止实施回购的情况，1263家上市公司通过集中竞价交易进行回购，已回购金额809亿元，其中以自有资金进行回购的金额占比84%，3家公司回购金额超10亿元。用于注销并减少注册资本的注销式回购渐成趋势，回购金额达126亿元，推动企业价值提升。
注：
[1] 统计时间为2024年8月31日。半年报样本口径为2024年6月底已上市公司，扣除现已退市、延迟披露34家公司后，共5340家公司；
[2] 依据2023年5月21日发布的《上市公司行业统计分类指引》划分；
[3] 本文所指央企为国务院国资委控股的中央企业；
[4] 按公司境内外全股本分红统计。
